НаверхDell ставит на кон всё: новый прогноз по ИИ шокирует рынок
Dell заявляет о готовности к золотой лихорадке ИИ. Пока одни сомневаются, компания заключает контракты с xAI и CoreWeave, прогнозируя двукратный рост выручки.
Dell почти удвоила свои долгосрочные прогнозы роста на фоне растущего спроса на серверы для искусственного интеллекта, повысив прогнозы по выручке и прибыли до 2030 финансового года по мере расширения строительства центров обработки данных.
После встречи с аналитиками 7 октября компания заявила, что теперь ожидает роста годовой выручки на 7–9% по сравнению с предыдущим прогнозом в 3–4%. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, будет расти не менее чем на 15% в год в течение того же периода, что почти в два раза превышает предыдущий прогноз компании в 8%. Акции Dell выросли более чем на 5% на утренних торгах после публикации обновлённых данных.
Этот скачок отражает устойчивый рост продаж инфраструктуры, связанной с генеративным искусственным интеллектом. Компания Dell заявила, что уже поставила серверов для ИИ на миллиарды долларов и ожидает, что к 2026 году эта цифра достигнет 20 миллиардов долларов. Среди клиентов — крупные поставщики облачных услуг и специализированные компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, такие как CoreWeave и xAI Илона Маска, которые быстро расширяют развёртывание высокопроизводительных серверов.
Ожидается, что группа инфраструктурных решений, которая занимается серверами, системами хранения данных и сетевыми продуктами, будет расти на 11–14% в год по сравнению с предыдущим диапазоном в 6–8%. Это, пожалуй, один из самых явных признаков того, что роль Dell в цепочке поставок оборудования будет только расти, по крайней мере до тех пор, пока спрос на обучение и логические выводы будет превышать предложение.
Несмотря на то, что компания производит и продаёт готовые системы, её возможности по закупке высокопроизводительных ускорителей Nvidia остаются сдерживающим фактором, особенно для линейки PowerEdge, оптимизированной для искусственного интеллекта. В конечном счёте самым большим препятствием является не производственная база Dell, а доступ к графическим процессорам в цепочке поставок, в которой по-прежнему доминируют гиперскейлеры.
Бизнес, связанный с клиентскими ПК, по-прежнему является частью долгосрочного плана компании, но новые прогнозы говорят о том, что основное внимание компания теперь уделяет инфраструктуре искусственного интеллекта. Рынок ПК ещё не оправился от последствий пандемии, но Dell указывает на цикл обновления, отчасти обусловленный окончанием поддержки Windows 10 14 октября — через неделю — как на одну из причин для оптимизма. Тем не менее компания прогнозирует совокупный годовой темп роста для своих клиентских ПК на уровне 1% и считает, что наилучшие возможности для дальнейшего роста открываются в сфере коммерческих систем, а не на более широком потребительском рынке.
Компания Dell также подтвердила свои прогнозы на текущий квартал и весь год и обязалась ежегодно повышать дивиденды как минимум на 10% до 2030 финансового года. Тем не менее некоторые финансовые аналитики отмечают риск снижения маржи в связи с усилением конкуренции в сфере ИИ-серверов. Более высокие затраты на производство и цены на компоненты могут снизить рентабельность, даже несмотря на ускорение роста выручки. Для Dell проблема будет заключаться не в продаже оборудования, а в том, сможет ли компания защитить свою прибыль на рынке, где доминируют гиперскейлеры.
